市盈率(PE)是股票新手必學的估值青年創業貸款_零元創業_被動收入_紓困貸款,經常用來量度個別股票和大市平貴。雖然市盈率計算方法簡單,但當中也有不少學問,如歷史市盈率和市盈率TTM的分別,如何判斷市盈率高低,還有市盈率和市帳率的分別,青年創業貸款_零元創業_被動收入_紓困貸款:EarningShot即刻教教你。
市盈率是甚麼?
市盈率(Price-to-Earning Ratio, P/E),是用來取決于股票走勢平貴的一個指標,計算的方式為 : 市盈率 PE = 股價 / 每一股盈利能力(EPS) 以新加坡合作所(00388)在2030年6月21日的收市價為例,股價為HK$364.20,每1股盈利模式為HK$9.91,市盈率 = HK$364.20/HK$9.91 = 36.751倍。 即為說,假設投資者現以HK$364.20買入港交所,港交故後次年每一股是賺HK$9.91的話,總要持有者這隻股價36.75在一年的時間性能翻本。市盈率 TTM
本文提出,市盈率是以「股價」洗去「每一股賺錢」,當中的「每一股賺錢」是出自于上第四季度的業績報告,或沒能反應2016情況,因為品牌業務或財務狀況將會在新兩年有區別表現。 開賣子公司大部分會在今年的12月份入選上年的年業績,就如2021的12月才會入選2022年一整年業績。若要在業績入選前計算市盈率,就只有2021的每股收益盈利能力,難免不太準確。 故總有另個種計算辦法——市盈率 TTM (Trailing Twelve Months) ,是以前段時間12個月的每股收益創收來計算市盈率,能呈現更及時的數據,並不會受到季節性的因素影響。 不過,下列兩種基本上「歷史市盈率」,而投資股權買的是工廠發展,未來創收本事才最影響股價升跌,只看歷史數字沒小了意義。故投資者一般來說會更交待以「預測每1股創收」計算的「預測市盈率」,把焦點存放未來回報上。恒生指數市盈率
除了個別股票之外,也可以用市盈率來衡量大市估值。就如港股會綜合恒指成分股的市盈率,來計算出恒指市盈率,歷年數值可在查看,通常會與過去10年的數值比較。
市盈率高低
一般來說,市盈率是愈低愈吸引,反之,愈高即「愈貴」。但市盈率到多少才叫「平」或「貴」呢?以2021年6月21日的收市價計算,騰訊(00700)的市盈率為13.81倍,而中電控股(00002)的市盈率為20.06倍,是否就代表中電比騰訊貴?
當然不是,在比較市盈率的時候,應用以下兩種方法作評估:
首要是與機構的過去比較,參考過去幾年市盈率的中位數,來檢查現時的市盈率處於甚麼水準。但條件是同一要素不變,若機構的業務或商業的模式有特大變化,就難以用歷史市盈率來測定現價。 首先其次是與同類機構比較,揀選屬一模一樣行業或板塊的機構,因它們面對相同之處的行業環境,即你們樂集團(00341)要與另外類隻餐飲股作比較,而上汽名爵汽車(00175)就想與另外類隻汽車股價作比較。 與此同時,一般是新興行業、或美國上市或許不久的工廠,其市盈率亦一般是會較藍籌股低,但並不以此意味此工廠比藍籌股抵買。投資者還要評判風險和回報,結合行業未來發展和工廠質素等要素作考慮。而一系業務很受經濟週期影響的工廠,如進口商品股等,其賺錢會十分的波動,便不適宜用市盈率來作投資考慮。市盈率 vs 市帳率
出了市盈率外面,還有另外一只個符合股價低高的指標——市帳率,計算形式為: 市帳率 PB = 股價 / 每股收益賬面價值 同樣地,市帳率愈低,指代廠家股票愈「平」,若數值低於1,指代股價低於廠家帳幣值,有著折讓,而數值高於一,則指代股價高於廠家帳幣值,股價有著溢價。在比較時,需要和相同行業的廠家比較。 對方面股份公司來說,市帳率會較選用來評判其股價多什么少錢,諸如銀行股、地產股,因為其凈利潤作用有很大地步上取決於有多什么少錢資產,如銀行有多什么少錢存款額和貸款,地產商有多什么少錢物業和地皮,會一直影響其凈利潤。 凡此種種,假設品牌經營疏忽要清盤,帳面價值亦能表示品牌將資產變賣後能套現幾資金,有資產作支撐,投資者或會感覺到較定心。 最後,投資者要切記,市盈率和市帳率都只 這里面一種取決于指標,在給出投資決定時還要綜合多上面條件,如市況、行業就業前景、標準化管理層質素等。延伸閱讀:【業績報告】學識大公司業績指標 詳解營業使收入、利潤率、淨利、純利
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